マージンコールについて知っておくべきこと

多くのトレーダーは、マージン コールというトピックを目にしたことがあるはずですが、このトピックについて深い知識を持っているわけではありません。しかし、中には、このトピックについて聞いたことはあるけれど、もっと詳しく知りたいというトレーダーもいるでしょう。

これらのいずれかのカテゴリに該当する場合は、この記事を最後までお読みください。このトピックはあなたにとってわかりやすく説明されます。

マージンコールとは何ですか?

マージンコールは、マージン口座のトレーダーの資産の割合がブローカーの要求額を下回ったときに発生します。マージン口座では、トレーダーは自分の資金とブローカーから借りた資金を組み合わせて市場で取引します。

マージンコールが発生すると、口座に保持されている取引の価値が減少したことを意味します。

マージンコールなどの悲報に対して、トレーダーには2つの選択肢しかありません。口座にさらに資金または証拠金取引可能な証券を入金するか、すでに口座に保有している資産の一部を売却するかです。

マージンコールはなぜ起こるのでしょうか?

自分のお金とブローカーから借りたお金を使って証券を売買することを、信用買いといいます。 

投資におけるあなたの自己資本は、取引の市場価値から借入額を差し引いたものです。

NYSE と、米国の多くの証券会社の規制機関である FINRA はどちらも、投資家/トレーダーが信用取引で購入する際には、証券の総額の少なくとも 25% の自己資本レベルを維持しなければならないという規則を定めています。

これは、取引口座に保持しておいてほしい最低限の金額です。

ただし、証券会社によっては、30% から 40% など、さらに高い要件が設定されている場合もありますので注意してください。

マージンコールは通常、市場が不安定な時期に発生します。ニュースリリース時など、市場が混乱し予測不能になると、取引の価値に影響が及び、エクイティが必要なレベルを下回ることがあります。マージンコールアラームが鳴るのは、まさにこのときです。

これは、特に不安定な時期には、アカウントを監視し、潜在的なマージンコールに備えることの重要性を示しています。

外国為替トレーダーのマージンコールの典型的な例

EUR/USD 通貨ペアをレバレッジ 1:50 で取引することにしたとします。

取引口座に $2,000 があり、為替レート 1.2000 で EUR/USD の 1 ロット (100,000 単位) のポジションを開くことにしました。

レバレッジが 1:50 の場合、$100,000 相当のポジションを管理するには、$2,000 の証拠金のみを用意する必要があります。残りの $98,000 はブローカーから借りることになります。

ここで、為替レートが不利に動いて EUR/USD が 1.1500 に下がったとします。ポジションの価値は $115,000 (100,000 単位 x 1.15 為替レート) に減少しました。

借入額は $98,000 のままなので、自己資本は $17,000 ($115,000 - $98,000) に減少しました。ポジションの合計市場価値のパーセンテージとして、自己資本は現在 14.8% ($17,000 を $115,000 で割った値) です。

注意！これはブローカーが設定した必要証拠金レベルを下回ります。これによりマージンコールがトリガーされ、ブローカーはエクイティを必要レベルに戻すために追加資金を入金するよう要求します。

マージンコールに応じられず、追加資金を入金しない場合、ブローカーは借入額を補うためにポジションの一部または全部を清算することがあります。これは、ブローカーが潜在的な損失から身を守るためです。

では、マージンコールをどのようにカバーできるのでしょうか?

マージンコールをカバーする方法

マージンコールを受け取った場合、実行できる対処法は 2 つあります。

1. 現金を入金する: マージンコールに対応するには、取引口座にいくらかの資金を追加する必要があります。

2. 他のオープン取引をクローズする: 別のオプションとして、実行中の取引の一部またはすべてをクローズすることもできます。

マージンコールを回避する方法

アカウントを賢く管理するために実行できる手順がいくつかあります。

できることは次のとおりです:

1. マージン口座を開設する必要性を検討してください。マージン口座を開設する前に、それがあなたの投資目標にとって重要かどうかを考えてください。

長期トレーダーは通常、確実な利益を得るために証拠金を使用する必要はありません。証拠金ローンには利息がかかることを覚えておいてください。

2. ポートフォリオを多様化します。十分に多様化されたポートフォリオを構築すると、マージンコールのリスクを軽減できます。

投資がさまざまな資産に分散されている場合、1 つの通貨ペアの価値が下がっても、全体の資産に大きな影響を与えることはありません。

3. ポジションとアカウントを定期的に監視する: オープンポジション、エクイティ、マージンローンを常に把握しておいてください。特にスウィングトレーダーやポジショントレーダーの場合は、変更や潜在的なリスクを把握するために、定期的に、場合によっては毎日でもチェックするのが原則です。

4. アラートを設定する: アカウントが証拠金維持要件を超える特定のレベルに達したときに通知するアラートを作成します。

こうすることで、最終的に口座残高がそのレベルまで下がった場合でも、すぐに入金して資産を増やすことができます。

結論

要約すると、トレーダーにとって、外国為替市場の浮き沈みに対処する際にマージンコールを理解することは非常に重要です。

マージン口座の残高がブローカーの要求額を下回ると、マージンコールが発生します。この場合は、迅速に行動することが重要です。

市場の変化によってリスクがさらに高まる可能性があるため、投資には細心の注意を払う必要があります。マージンコールが発生した場合は、さらに資金を入金するか、進行中の取引を売却するなどの選択肢があります。

アカウントを賢く管理し、投資を多様化し、迅速に対応することが、マージンコールを回避し、強力な投資戦略を構築するための鍵となります。