Σημασία της αναλογίας κινδύνου προς ανταμοιβή στις συναλλαγές

Η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή είναι μια σημαντική έννοια και θεμελιώδης αρχή που βοηθά στην καθοδήγηση ενός εμπόρου, ιδιαίτερα των επιτυχημένων εμπόρων. Όπως όλοι μπορούμε να συμφωνήσουμε, η αγορά συναλλάγματος θα μπορούσε να είναι ένα προκλητικό και ασταθές περιβάλλον, επομένως υπάρχει ανάγκη οι έμποροι να αναλαμβάνουν υπολογισμένους κινδύνους με προσδοκία ανταμοιβής. 

Γενικά, η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή είναι ένας από τους παράγοντες που διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στον καθορισμό της συνολικής κερδοφορίας και βιωσιμότητας του χαρτοφυλακίου ενός εμπόρου.

Πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος προς την ανταμοιβή σας, τόσο μεγαλύτερη είναι η κερδοφορία σας. Ωστόσο, σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσουμε εάν αυτός ο ισχυρισμός είναι αλήθεια.

Τι είναι η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή;

Ο λόγος κινδύνου προς ανταμοιβή είναι η μέτρηση που χρησιμοποιούν οι έμποροι και οι επενδυτές για τον υπολογισμό της πιθανής ανταμοιβής ή πόσα θα κέρδιζαν για το συνολικό ποσό που κινδυνεύουν ή πόσα είναι διατεθειμένοι να χάσουν σε αυτή τη συναλλαγή. Ως εκ τούτου, μπορούμε να πούμε ότι μπορούμε να πούμε ότι ο λόγος κινδύνου προς ανταμοιβή (R: R) είναι μια αριθμητική αναπαράσταση του δυνητικού κέρδους σε σχέση με την πιθανή απώλεια σε μια συναλλαγή.

Η πλειονότητα των επενδυτών και των εμπόρων χρησιμοποιούν τη μέτρηση των αναλογιών κινδύνου/ανταμοιβής για να συγκρίνουν την αναμενόμενη απόδοση επένδυσης (ROI) μιας συναλλαγής με το ύψος του κινδύνου που πρέπει να αναλάβουν για να κερδίσουν αυτές τις αποδόσεις.

Για τους μεγαλύτερους επενδυτές, ένας χαμηλότερος λόγος κινδύνου προς ανταμοιβή είναι συνήθως προτιμότερος, επειδή δείχνει ότι η επένδυση είναι λιγότερο επικίνδυνη για ένα ισοδύναμο δυνητικό κέρδος.

Οι περισσότεροι έμποροι χρησιμοποιούν αυτήν τη μέτρηση κινδύνου προς ανταμοιβή για να σχεδιάσουν ποιες συναλλαγές είναι βιώσιμες να κάνουν. Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας το ποσό που ένας έμπορος είναι διατεθειμένος να χάσει εάν η τιμή ενός νομίσματος ή ενός περιουσιακού στοιχείου κινηθεί αντίθετα με την αναμενόμενη κατεύθυνση - τον κίνδυνο με το ποσό του κέρδους που αναμένει να κάνει ο έμπορος όταν η συναλλαγή κινείται προς την αναμενόμενη κατεύθυνση.

Πώς λειτουργεί η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή

Σύμφωνα με την Investopedia, οι υπεύθυνοι στρατηγικής αγοράς σε πολλές περιπτώσεις έχουν ανακαλύψει ότι η ιδανική αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή για τις επενδύσεις τους είναι περίπου 1:3. Αυτό σημαίνει ότι για κάθε μονάδα κινδύνου που αναλαμβάνουν, η αναμενόμενη απόδοση είναι τρεις μονάδες. 

Κατά τον υπολογισμό του κινδύνου προς ανταμοιβή και τη διαχείριση του κεφαλαίου, οι εντολές stop-loss είναι πολύ σημαντικές. Βοηθούν στον εύκολο υπολογισμό του κινδύνου που πρέπει να αναληφθεί και της αναλογίας του προς την αναμενόμενη απόδοση.

Αυτή η μέτρηση χρησιμοποιείται ως εργαλείο μέτρησης από τους εμπόρους κατά τη διαπραγμάτευση ζευγών νομισμάτων. Ωστόσο, η καλύτερη αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή ποικίλλει καθώς εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ανοχή κινδύνου του εμπόρου και τη στρατηγική που χρησιμοποιείται. Για να καθοριστεί η ευνοϊκή αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή για οποιαδήποτε δεδομένη στρατηγική, θα χρειαστεί εκ των υστέρων και μελλοντικών δοκιμών.

Για τον υπολογισμό της αναμενόμενης απόδοσης, οι έμποροι χρησιμοποιούν ως επί το πλείστον την ιστορική δράση τιμών, το εργαλείο Fibonacci, τους κινητούς μέσους όρους και ορισμένα άλλα εργαλεία που έχουν στη διάθεσή τους. 

Αν και οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα εργαλεία για να υπολογίσουν την αναμενόμενη απόδοση τους, χρησιμοποιούν άλλα μοντέλα όπως η εκτίμηση των σταθμισμένων πιθανοτήτων μελλοντικών αποτελεσμάτων και το μοντέλο τιμολόγησης κεφαλαιακών περιουσιακών στοιχείων (CAPM).

Ενώ οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν συμβατική τεχνική ανάλυση και δράση τιμών, οι επενδυτές χρησιμοποιούν θεμελιώδη ανάλυση, οικονομικές καταστάσεις και το μοντέλο Vaule-at-risk.

Πώς να υπολογίσετε την αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή

Ο υπολογισμός της αναλογίας κινδύνου προς ανταμοιβή είναι πολύ εύκολος.

Ο λόγος κινδύνου προς ανταμοιβή υπολογίζεται διαιρώντας το ποσό της πιθανής ζημίας με το ποσό του πιθανού κέρδους. Ο τύπος έχει ως εξής:

Αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή= Ποσό δυνητικού κινδύνουΠοσό δυνητικού κέρδους

Τόσο απλό όσο γράφεται παραπάνω.

Τι σας λέει το Risk To Reward;

Όταν η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή ενός εμπόρου είναι παραδόξως πολύ υψηλή, θα μπορούσε να θεωρηθεί ότι το δυνητικό κέρδος είναι εξαιρετικά υψηλό σε σχέση με τον πιθανό κίνδυνο. Αυτό σας λέει ως έμπορο ότι η συναλλαγή ή η επένδυση που πραγματοποιείται είναι πιο επικίνδυνη από ό,τι φαίνεται. Το αντίθετο ισχύει για μια λιγότερο επικίνδυνη συναλλαγή.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι επενδυτές προσεγγίζουν την αγορά με τακτικές χαμηλού κινδύνου προς ανταμοιβή.

Τυπικό παράδειγμα πότε χρησιμοποιείται η αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή

Εξετάστε ένα σενάριο σύμφωνα με το οποίο ένας έμπορος Forex με χρηματοδότηση Goat στοχεύει να επωφεληθεί από την πιθανή ανοδική κίνηση του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD. Στο σημείο εισόδου του 1,1500, ο έμπορος αγοράζει 10.000 Ευρώ, ορίζοντας εντολή stop-loss στο 1,1400 για να περιορίσει τις πιθανές ζημίες και εντολή λήψης κέρδους στο 1,1700 για να εξασφαλίσει πιθανά κέρδη. Αυτή η συναλλαγή χαρακτηρίζεται από έναν υπολογισμό του λόγου κινδύνου/ανταμοιβής, συγκρίνοντας την πιθανή απώλεια με το πιθανό κέρδος.

Σε αυτήν την περίπτωση, ο έμπορος είναι διατεθειμένος να ρισκάρει 100 pips για ένα πιθανό κέρδος 200 pips, με αποτέλεσμα μια αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής 1:2. Αυτό σημαίνει ότι, για κάθε pip σε κίνδυνο, ο trader αναμένει να κάνει δύο pips σε κέρδος. Οι προσαρμογές στην αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής μπορούν να γίνουν τροποποιώντας την εντολή λήψης-κέρδους διατηρώντας σταθερή την εντολή stop-loss.

Ας υποθέσουμε ότι ο έμπορος επιδιώκει μια πιο επιθετική αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής 1:3, που οδηγεί σε προσαρμογή της εντολής λήψης κέρδους στο 1,1600. Αυτή η τροποποίηση αυξάνει το πιθανό κέρδος στα 300 pips, διατηρώντας την ίδια πιθανή απώλεια 100 pips, με αποτέλεσμα μια αναθεωρημένη αναλογία κινδύνου/απόδοσης 1:3.

Ενώ μια πιο επιθετική αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής μπορεί να φαίνεται ελκυστική, έρχεται με συμβιβασμούς. Η προσαρμογή της εντολής λήψης κέρδους πιο κοντά στο σημείο εισόδου ενισχύει την πιθανότητα να πετύχετε τον στόχο, αλλά αυξάνει επίσης τον κίνδυνο ενεργοποίησης της εντολής stop-loss. 

Ως έμποροι πρέπει να επιτύχετε μια λεπτή ισορροπία μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής, προσαρμόζοντας τις αναλογίες κινδύνου/ανταμοιβής ώστε να ευθυγραμμίζονται με την ανοχή κινδύνου, την ανάλυση αγοράς και τη συνολική στρατηγική συναλλαγών.

Η σημασία του κινδύνου σε ανταμοιβή στις συναλλαγές Forex

Η σημασία του κινδύνου για την ανταμοιβή έχει συζητηθεί σε όλο αυτό το άρθρο. Ωστόσο, θα επισημάνουμε δύο μείζονα σημασία του Risk-to-Reward στις συναλλαγές forex.

  1. Διατήρηση κεφαλαίου

Η κύρια προτεραιότητα οποιουδήποτε εμπόρου ή επενδυτή θα πρέπει να είναι η διατήρηση του κεφαλαίου όσο το δυνατόν περισσότερο. Το ρίσκο προς ανταμοιβή όχι μόνο διατηρεί το κεφάλαιο, αλλά βοηθά επίσης έναν έμπορο να αυξήσει τον λογαριασμό του. Αυτό σημαίνει ότι ακόμα κι αν το ποσοστό κέρδους ενός εμπόρου είναι χαμηλό, το Risk-To-Reward βοηθά στον μετριασμό των ζημιών που προκλήθηκαν.

Ας πάρουμε, για παράδειγμα, έναν έμπορο του οποίου το ποσοστό κέρδους είναι 30% και έχει στατικό ρίσκο προς ανταμοιβή 1:4. Αυτό σημαίνει ότι από τις δέκα συναλλαγές ο έμπορος αναμένεται να κερδίσει τρεις συναλλαγές. Τώρα ας κάνουμε μερικούς υπολογισμούς υποθέτοντας ότι ο έμπορος κινδυνεύει $100 ανά συναλλαγή.

Για τις συναλλαγές που κερδίζουν,

Από τις 10 συναλλαγές, ο έμπορος κερδίζει με επιτυχία 3 συναλλαγές.

Κάθε κερδοφόρα συναλλαγή οδηγεί σε κέρδος $400.

Συνολικό κέρδος από κερδοφόρες συναλλαγές=30 συναλλαγές×$400=$12.000

Για τις χαμένες συναλλαγές,

Οι υπόλοιπες 70 συναλλαγές καταλήγουν ως απώλειες.

Κάθε ζημιογόνος συναλλαγή επιφέρει απώλεια $100.

Συνολική ζημία από χαμένες συναλλαγές=70 συναλλαγές×$100=$7.000

Καθαρό αποτέλεσμα:

Καθαρό Κέρδος=Συνολικό κέρδος από κερδοφόρες συναλλαγές−Συνολική απώλεια από απώλεια

Καθαρό Κέρδος=$12.000−$7.000=$5.000.

Μπορείτε να δείτε ότι παρά το ποσοστό κέρδους μόνο 30%, ο έμπορος παραμένει κερδοφόρος λόγω της ευνοϊκής αναλογίας κινδύνου προς ανταμοιβή 1:4;

Αυτή είναι η δύναμη του κινδύνου για την ανταμοιβή στη διατήρηση του κεφαλαίου κατά την ανάπτυξή του.

  1. Εξισορρόπηση συναλλαγών που κερδίζουν και χάνουν 

Αυτό είναι ένα άλλο βασικό αποτέλεσμα μιας καλά μελετημένης αναλογίας κινδύνου προς ανταμοιβή. Η επίτευξη ισορροπίας μεταξύ κερδοφόρων και χαμένων συναλλαγών είναι ζωτικής σημασίας για τη σταθερή κερδοφορία. Η αναλογία διασφαλίζει ότι οι συναλλαγές που κερδίζουν έχουν επαρκή βαρύτητα για την αντιστάθμιση πιθανών απωλειών, συμβάλλοντας στη συνολική ανθεκτικότητα και σταθερότητα του χαρτοφυλακίου ενός εμπόρου, όπως φαίνεται στο παραπάνω παράδειγμα.

συμπέρασμα

Τελικά, η σημασία του κινδύνου προς την ανταμοιβή δεν μπορεί να υπερεκταθεί. Είναι επίσης πολύ σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η αναλογία είναι υποκειμενική και διαφέρει από έμπορο σε έμπορο. Ενώ το υψηλότερο RR θα μπορούσε να προσφέρει περισσότερα κέρδη ενώ διακινδυνεύει λιγότερο, είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε ότι είναι πιο επικίνδυνο.