ΑΛΓΟΡΙΘΜΙΚΗ ΘΕΩΡΙΑ ΤΗΣ ΔΡΑΣΗΣ ΤΙΜΗΣ

Τα τελευταία χρόνια, οι αλγοριθμικές συναλλαγές ήταν η πιο ενοχλητική καινοτομία στη λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών. 

Με βάση το τεχνολογικό του πλεονέκτημα, αυτού του είδους η τεχνική διαπραγμάτευσης έχει γίνει ένα καυτό ζήτημα για την απόκτηση πλεονεκτήματος στο γρήγορο περιβάλλον της χρηματοπιστωτικής αγοράς, όπου κάθε δευτερόλεπτο μετράει.

Το αλγοριθμικό εμπόριο είναι το σημείο όπου τα προγράμματα τεχνητής νοημοσύνης προχωρούν αυτόματα και εκτελούν συναλλαγές που ορίζονται σύμφωνα με προκαθορισμένους κανόνες και συνθήκες της αγοράς. 

Εκτελεί συναλλαγές με υψηλή ταχύτητα χρησιμοποιώντας μαθηματικά μοντέλα και στατιστική ανάλυση για την εύρεση ευκαιριών συναλλαγών. 

Αυτό το είδος προσέγγισης έχει μια σειρά από πλεονεκτήματα σε σχέση με τις χειροκίνητες συναλλαγές, που περιλαμβάνει ταχύτητα, ακρίβεια και αποτελεσματικότητα.

Η θεωρία πίσω από τους αλγόριθμους και τη μηχανική της δράσης τιμών είναι ο περίπλοκος κλάδος της μελέτης, αλλά είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πώς λειτουργεί αυτή η τεχνολογία. 

Αυτό το περιεκτικό κομμάτι αποκαλύπτει πώς λειτουργεί η αλγοριθμική θεωρία και δεν περιορίζεται στο απλό επιφανειακό επίπεδο της δράσης των τιμών, αλλά μάλλον στο πώς αυτά τα βάθη επηρεάζουν τα τρέχοντα στυλ συναλλαγών. 

Μέσω της πλήρους κατανόησης αυτού, οι αναγνώστες θα έχουν κατά συνέπεια τη δυνατότητα να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις όταν επιλέγουν τη δική τους στρατηγική συναλλαγών.

Κατανόηση της Αλγοριθμικής Διαπραγμάτευσης

Η διαπραγμάτευση αλγορίθμων, η οποία συχνά αναφέρεται ως διαπραγμάτευση algo ή black box, είναι μια μοντέρνα προσέγγιση συναλλαγών που περιλαμβάνει την εκτέλεση συναλλαγών και ανάλυση αγοράς από καλά ευθυγραμμισμένους αλγόριθμους υπολογιστών. 

Η βασική διάκριση είναι η κατεύθυνση που δίνει μια τέτοια προσέγγιση, δηλαδή η μείωση της ανθρώπινης συμμετοχής σε τεχνολογίες λήψης αποφάσεων που σχετίζονται με συναλλαγές. 

Καθώς τα ρομπότ συναλλαγών βασίζονται σε περίπλοκους μαθηματικούς αλγόριθμους για να προσδιορίσουν με απίστευτη ακρίβεια και ταχύτητα ποια θεωρούνται ως τα πιο έγκαιρα και τέλεια σημεία εισόδου και εξόδου στην αγορά.

Η αλγοριθμική διαπραγμάτευση είναι ένας μηχανισμός διαπραγμάτευσης που περιλαμβάνει τους εμπόρους που επεξεργάζονται συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενώ εφαρμόζουν εξελιγμένα μαθηματικά εργαλεία που έχουν αναπτυχθεί μόνοι τους. Οι στρατηγικές περιλαμβάνουν τη χρήση εξαιρετικά προηγμένων ποσοτικών εργαλείων στις χρηματοπιστωτικές αγορές με στόχο τη λήψη εμπορικών αποφάσεων. 

Οι αυστηρότεροι κανόνες που είναι ενσωματωμένοι στο μοντέλο του δίνουν τη δυνατότητα να αξιολογήσει τα πιο ιδανικά δευτερόλεπτα όταν χρειάζεται να γίνει μια συναλλαγή και, ταυτόχρονα, να αποτρέψει οποιαδήποτε σημαντική απόκλιση στην τιμή μιας μετοχής. 

Γενικά, τα μεγάλα μπλοκ μετοχών θα αγοράζονται διαιρώντας απαραίτητα τη μεγάλη παρτίδα σε μικρότερα μεμονωμένα τμήματα και επιτρέποντας στους πολύπλοκους αλγόριθμους να αποφασίσουν πότε θα προχωρήσουν στην παραγγελία αγοράς για αυτές τις φθηνότερες παρτίδες. 

Επομένως, σε αυτό το στήσιμο, παίζεται ο ρόλος του εμπόρου της αγοράς. Ως εκ τούτου, η απόφαση του υπολογιστή λαμβάνεται εν ριπή οφθαλμού. Επιτρέπει στο σύστημα να καταλαμβάνει κερδοφόρες θέσεις στην αγορά μόλις εμφανιστεί μια ευκαιρία πριν καν τα μάτια ενός πραγματικού προσώπου μπορούν να παρατηρήσουν τέτοιες αλλαγές. 

Η μεγαλύτερη χρήση των αλγοριθμικών συναλλαγών μπορεί να παρατηρηθεί μεταξύ των θεσμικών επενδυτών υψηλού προφίλ που κατέχουν ένα τεράστιο ποσοστό των συνολικών μετοχών μιας εταιρείας. Τις περισσότερες φορές, είναι μια προσέγγιση συναλλαγών με γνώμονα την τεχνολογία. Αυτή η μέθοδος γίνεται συνεχώς και πιο διαδεδομένη τα τελευταία χρόνια.

The Theory of Price Action

Κρίσιμη για όλες τις αλγοριθμικές συναλλαγές είναι μια βασική ιδέα της δράσης των τιμών που αντιπροσωπεύει τον ακρογωνιαίο λίθο της δυναμικής της αγοράς. Αυτό εξηγεί γιατί η τιμή των μετοχών είναι μια πλήρης αναπαράσταση όλων των διαθέσιμων δεδομένων, των ιστορικών προτύπων τιμών καθώς και της στάσης των επενδυτών. 

Οι αλγοριθμικές συναλλαγές χρησιμοποιούν αυτόν τον θεμελιώδη κανόνα σχεδιάζοντας πολύπλοκους αριθμητικούς αλγόριθμους που αναλύουν συνεχώς δεδομένα της αγοράς αναζητώντας μοτίβα και ασυνέπειες που θα χρησιμοποιηθούν για τη λήψη αυτών των αποφάσεων συναλλαγών.

Βασικά στοιχεία της αλγοριθμικής συναλλαγής

1. Μαθηματικά Μοντέλα

Η όλη διαδικασία της αλγοριθμικής διαπραγμάτευσης εξαρτάται από έναν αριθμό μαθηματικών μοντέλων που αναλύουν μεμονωμένα την αγορά από μεμονωμένη σκοπιά μέσω των διαθέσιμων δεδομένων. 

Τέτοια μοντέλα περιλαμβάνουν μια ευρεία εργαλειοθήκη από την εφαρμογή στατιστικών μεθόδων έως την ανάπτυξη αλγορίθμων μηχανικής μάθησης, νευρωνικών δικτύων και εξελικτικών αλγορίθμων. 

Παρόλο που αυτά τα μοντέλα είναι εμπειρικά αποδεδειγμένα, η μόνιμη τελειοποίησή τους εξακολουθεί να είναι απαραίτητη προκειμένου να κρατηθούν οι έμποροι μπροστά από τη μεταβαλλόμενη και ασταθή αγορά.

2. Λήψη Αποφάσεων Συναλλαγής

Ένας από τους κύριους σκοπούς των αλγοριθμικών συναλλαγών είναι να γίνονται οι συναλλαγές με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο, αποφεύγοντας επίσης τις αρνητικές επιπτώσεις των αγορών. 

Οι αλγόριθμοι χρησιμοποιούν περίπλοκες μεθόδους εκτέλεσης παραγγελιών για να πραγματοποιήσουν αυτό το πρότυπο, συμπεριλαμβανομένης της χρονικά σταθμισμένης μέσης τιμής, (TWAP), της σταθμισμένης μέσης τιμής βάσει όγκου ή VWAP και του ελλείμματος υλοποίησης. 

Η πλατφόρμα διαμορφώνει τις μεγάλες παραγγελίες χωρίζοντάς τες σε πολλαπλές μικρότερες χαρτονομίσματα και στη συνέχεια επιλέγοντάς τις για να περάσουν με στρατηγικό τρόπο που μειώνει σημαντικά την πιθανότητα έκθεσης σε σοβαρές κινήσεις της αγοράς που θα επηρεάσουν αρνητικά το τελικό αποτέλεσμα της διαδικασίας.

3. Τεχνολογική Ολοκλήρωση

Οι αλγοριθμικές συναλλαγές και η σύγχρονη τεχνολογία είναι απαραίτητα αλληλένδετες. Οι πιο σημαντικές πτυχές των συναλλαγών είναι η ταχύτητα και η αποτελεσματικότητα. 

Η διαπραγμάτευση υψηλής συχνότητας (HFT), μια πτυχή του αλγοριθμικού εμπορίου, δείχνει ακριβώς αυτή τη φύση της ευκολίας υιοθετώντας τις πιο πρόσφατες λύσεις υλικού και λογισμικού για την εκτέλεση συναλλαγών πολύ πιο γρήγορα από ό,τι θα μπορούσαν ποτέ οι άνθρωποι. 

Η τεχνολογική εξέλιξη περιλαμβάνει πολλά κινούμενα μέρη, από υπηρεσίες συντοπισμού έως την πλατφόρμα συναλλαγών χαμηλής καθυστέρησης και αυτό καθιστά το αλγοριθμικό εμπόριο έναν από τους πιο καινοτόμους τομείς στο fintech.

Εφαρμογές Αλγοριθμικής Διαπραγμάτευσης

1. Θεσμικοί Επενδυτές

Οι τεράστιοι θεσμικοί επενδυτές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και οι ιδιόκτητες εμπορικές εταιρείες, είναι οι βασικοί παράγοντες της μηχανής που υιοθετεί τις συναλλαγές. 

Έχοντας μεγάλα ποσά κεφαλαίου στα χέρια τους, αυτά τα ιδρύματα χρησιμοποιούν τον αλγόριθμο για εκτέλεση σε όλο το φάσμα των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που θα μπορούσαν να βρεθούν στις αγορές μετοχών, ομολόγων, νομισμάτων και εμπορευμάτων. Οι θεσμικοί επενδυτές προσπαθούν να επωφεληθούν από καινοτόμα συστήματα αυτοματοποιώντας τη διαδικασία συναλλαγών και βελτιστοποιώντας τις στρατηγικές εκτέλεσης προκειμένου να επιτύχουν τα υψηλότερα ποσοστά απόδοσης μαζί με το χαμηλότερο κόστος συναλλαγής.

2. Marketing

Η αυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση γίνεται αναμφισβήτητα ένας από τους σημαντικότερους παράγοντες για την εξίσωση των τιμών στο πάτωμα συναλλαγών, το πρωταρχικό καθήκον κάθε διαπραγματευτή. 

Οι διαπραγματευτές προσφέρουν κατά κανόνα τιμές προσφοράς και ζήτησης όλο το εικοσιτετράωρο, γεγονός που διευκολύνει τις συναλλαγές για τους συμμετέχοντες στην αγορά. Η αλγοριθμική διαπραγμάτευση επιτρέπει στους κατασκευαστές της αγοράς τη δυνατότητα αναθεώρησης των προσφορών τους που μπορούν να γίνουν βάσει των πιο πραγματικών συνθηκών της αγοράς με τον πιο περιορισμένο καθορισμό τιμών και γρήγορη επεξεργασία παραγγελιών.

3. Ευκαιρίες διαιτησίας 

Η αλγοριθμική διαπραγμάτευση είναι εξαιρετική στο να αποκαλύπτει και να αποκομίζει κέρδος από ευκαιρίες arbitrage κυρίως λόγω των διαφορών τιμών που εμφανίζονται σε διαφορετικές υποαγορές ή τόπους διαπραγμάτευσης. 

Εάν πρόκειται για γεωγραφικό αρμπιτράζ, στατιστικό αρμπιτράζ ή ακόμα και για λανθάνουσα κατάσταση, οι αλγόριθμοι είναι τέλειοι για να επωφεληθούν από την ασυμφωνία στην τιμή της αγοράς. 

Οι ηλεκτρονικοί έμποροι που πραγματοποιούν συναλλαγές με πολύ γρήγορη ταχύτητα και ιδανικό συγχρονισμό μπορούν να πραγματοποιήσουν κέρδη από αυτές τις χρονικές συναλλαγές και τα ενδοημερήσια κέρδη ενώ είναι ακόμα άθικτα.

Αντίκτυπος της Αλγοριθμικής Διαπραγμάτευσης

Οι αλγοριθμικές συναλλαγές έχουν φέρει έναν βαθύ μετασχηματισμό στο χρηματοοικονομικό τοπίο, φέρνοντας μια νέα διάσταση αποτελεσματικότητας και εύκολης πρόσβασης των περιουσιακών στοιχείων. 

Οι έμποροι λιανικής ήταν παθητικοί συμμετέχοντες. Τώρα, με τη βοήθεια εξελιγμένων εργαλείων και τεχνολογιών σχεδόν σαν αυτές που χρησιμοποιούν τα ιδρύματα - συμμετέχουν όπως οι επαγγελματίες. 

Εκτός από όλα αυτά τα πλεονεκτήματα, οι αλγοριθμικές συναλλαγές έχουν αυξήσει τη συζήτηση για την ακεραιότητα της αγοράς, τον κατακερματισμό της δεξαμενής ρευστότητας και τον συστημικό κίνδυνο. Σε αυτό το πλαίσιο, οι επικριτές ισχυρίζονται ότι η απερισκεψία ενός αγώνα για ταχύτητα και αυτοματισμό μπορεί να επιδεινώσει την αστάθεια της αγοράς και να αυξήσει την πιθανότητα ακραίων διακυμάνσεων της αγοράς.

συμπέρασμα

Τέλος, η θεωρία τιμολόγησης που βασίζεται σε αλγόριθμους αντιπροσωπεύει μια ανάκαμψη στον κόσμο της σύγχρονης χρηματοδότησης, όπου επανασχεδιάζονται ο τρόπος εμπορικών λειτουργιών και στρατηγικών. 

Μαζί με την τεχνολογική επανάσταση, οι αλγόριθμοι αλλάζουν και γίνονται πιο περίπλοκοι, επομένως είναι λογικό ότι ο αντίκτυπος των αλγοριθμικών συναλλαγών σε όλο τον κόσμο θα γίνεται όλο και περισσότερο αισθητός. 

Κατά συνέπεια, όταν οι συμμετέχοντες στην αγορά εξοικειωθούν με τις αποχρώσεις του αυτοματοποιημένου εμπορίου και αναλογιστούν τη δύναμή του, θα έχουν τη γνώση να διαχειριστούν τις δυσκολίες που αποτελούν μέρος του σύγχρονου χρηματοπιστωτικού συστήματος.