Στις μέρες μας οι χρηματοπιστωτικές αγορές αναπτύσσονται με γρήγορους ρυθμούς και οι επενδυτές βρίσκονται μπροστά σε ένα τεράστιο φάσμα επιλογών με κάθε επιλογή να έχει τις δικές της επιπλοκές και πιθανότητες.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν δύο χρηματιστήρια που παρακολουθούνται σε μεγάλο βαθμό από τους εμπόρους και τους επενδυτές είναι η αγορά συναλλάγματος και η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Και οι δύο εκτελούν τις κύριες λειτουργίες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος δίνοντας τη δυνατότητα στους παίκτες να πραγματοποιούν συναλλαγές, να μειώνουν τους κινδύνους και να κερδοσκοπούν για τις εξελίξεις των τιμών ή να διαφοροποιούν τα χαρτοφυλάκια.
Σε αυτόν τον περίπλοκο έλεγχο, θα διερευνήσουμε τη στιβαρότητα αυτών των αγορών, εξηγώντας τους ορισμούς, τις λειτουργίες και τις ποικίλες διακρίσεις τους.
Μέσω της διαδικασίας απόκτησης ενδελεχούς γνώσης της αγοράς συναλλάγματος και της αγοράς συμβολαίων, οι αναγνώστες θα αποκτήσουν τις δεξιότητες για να κάνουν στρατηγικές επενδυτικές κινήσεις που θα είναι σε συγχρονισμό με τους επενδυτικούς τους στόχους και την όρεξη για ρίσκο.
Η αγορά συναλλάγματος (συναλλάγματος) χρησιμεύει ως βασικός πυλώνας του παγκόσμιου διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος, αθροίζοντας ένα επίπεδο ρευστότητας, προσβασιμότητας και βάθους αγοράς που δεν μπορεί να ξεπεραστεί.
Στο πιο θεμελιώδες επίπεδό της, η αγορά Forex λειτουργεί ως ο κύριος ενδιάμεσος που διαχειρίζεται την κυκλοφορία των νομισμάτων σε όλο τον κόσμο. Η αγορά Forex είναι η μόνη αγορά που λειτουργεί όλο το εικοσιτετράωρο. όχι μόνο ξεπερνά τα γεωγραφικά όρια αλλά και υπερβαίνει τα εμπόδια της ζώνης ώρας.
Η λειτουργία αυτής της αγοράς καλύπτει τις ώρες εργασίας για πέντε ημέρες την εβδομάδα. Υποτίθεται ότι υπάρχουν πολλοί παίκτες στη σκηνή: κεντρικές τράπεζες, εμπορικές τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, επενδυτές σε ξένο νόμισμα, μεμονωμένοι έμποροι και κερδοσκόποι.
Το κύριο πράγμα στο εμπόριο Forex είναι να κερδίσετε χρήματα από τις διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας μεταξύ των νομισμάτων, όπου οι συμμετέχοντες στοχεύουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα νόμισμα ή να κερδοσκοπήσουν τη συναλλαγματική του ισοτιμία που σχετίζεται με ένα άλλο νόμισμα.
Ουσιαστικά, οι συναλλαγές συναλλάγματος (Forex) καταλήγουν στην αγορά και πώληση ζευγών νομισμάτων σε μια διαδικασία όπου κάθε συναλλαγή εκτελείται με τη μετατροπή ενός νομίσματος σε άλλο για μια δεδομένη ισοτιμία συναλλάγματος.
Τα κύρια ζεύγη, μεταξύ αυτών EUR/USD, GBP/USD και USD/JPY, βρίσκονται στην κορυφή της λίστας των νομισμάτων που διαπραγματεύονται στην αγορά Forex και είναι τα πιο ενεργά ζεύγη νομισμάτων στις παγκόσμιες αγορές σήμερα.
Εκτός από μεγάλα και γνωστά ζεύγη νομισμάτων, οι έμποροι μπορεί επίσης να βρουν ενδιαφέρον για το εμπόριο με λιγότερο δημοφιλή και μοναδικά ζεύγη, τα οποία θα εκμεταλλεύονταν για να εκμεταλλευτούν εξειδικευμένες καταστάσεις της αγοράς.
Η αγορά συναλλάγματος αναζητείται από τους επενδυτές κυρίως λόγω του μεγέθους της που αντιστοιχεί στην υψηλότερη ρευστότητα όπου οι έμποροι μπορούν να ολοκληρώσουν συναλλαγές σε κλάσματα δευτερολέπτου, με απλή ολίσθηση αλλά πολλές ευκαιρίες για συναλλαγές σε διάφορα χρονικά πλαίσια και περιόδους σύνδεσης.
Εν τω μεταξύ, σε αντίθεση με το αποκεντρωμένο πλαίσιο της αγοράς συναλλάγματος, η αγορά ΣΜΕ … που λειτουργεί στα οργανωμένα χρηματιστήρια και χρησιμοποιεί τα τυποποιημένα συμβόλαια.
Πρόκειται για την πώληση ή την αγορά των συμβολαίων που είναι τα παράγωγα που ονομάζονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που θέτει ένα είδος δέσμευσης στα μέρη να αγοράσουν ή να πουλήσουν τα προϊόντα στη συμφωνημένη τιμή ως συνέπεια μιας μελλοντικής συμφωνίας.
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούν ένα πολύ ευρύ φάσμα που καλύπτει όλες τις τυπικές κατηγορίες, όπως εμπορεύματα (όπως χρυσός, αργό πετρέλαιο και γεωργικά προϊόντα), χρηματοοικονομικά μέσα (όπως δείκτες μετοχών, επιτόκια και ομόλογα) και νομίσματα.
Η ίδια η βάση της αγοράς ΣΜΕ είναι τα ΣΜΕ. ένα μέρος όπου όλοι οι πελάτες συγκεντρώνονται για να πουλήσουν και να αγοράσουν αγαθά. Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αφορά αντίστοιχα τα ακόλουθα ζητήματα, όπως το είδος του ενεργητικού, το μέγεθος του συμβολαίου, τα δεδομένα λήξης και τις προδιαγραφές παράδοσης.
Όπως το Forex όπου πραγματοποιείται ανταλλαγή νομισμάτων, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης περιλαμβάνουν την πρόβλεψη της τιμής των περιουσιακών στοιχείων. Οι έμποροι στην αγορά ΣΜΕ επωφελούνται από τις προσεγγίσεις διαπραγμάτευσης, όπως η κερδοσκοπία, η αντιστάθμιση και το arbitrage για να εκμεταλλευτούν την αναποτελεσματικότητα της αγοράς και τις ασυνέπειες στις τιμές για να δημιουργήσουν αποδόσεις.
1. Ρευστότητα: Το μέγεθος της αγοράς Forex διασφαλίζει την υψηλή ρευστότητά της, επιτρέποντας έτσι τόσο σε επαγγελματίες όσο και σε ερασιτέχνες να εισέλθουν ή να εξέλθουν εύκολα από θέσεις, ακόμη και για μεγάλα ποσά.
2. Προσβασιμότητα: Οι έμποροι από όλο τον κόσμο μπορούν να έχουν πρόσβαση στην αγορά Forex χάρη στην ικανότητά της να λειτουργεί 24 ώρες την ημέρα, επιτρέποντας έτσι κάθε είδους στυλ συναλλαγών και ζώνες ώρας.
3. Μόχλευση: Οι συναλλαγές Forex παρέχουν υψηλή μόχλευση, επομένως, οι έμποροι μπορούν να ελέγχουν μεγαλύτερες θέσεις επενδύοντας ένα μικρό χρηματικό ποσό και πολλαπλασιάζοντας τόσο τα κέρδη όσο και τους κινδύνους.
4. Διαφορετικές επιλογές συναλλαγών: Όπως και μέσω ενός ευρέος φάσματος νομισμάτων που διατίθενται για διαπραγμάτευση, οι επενδυτές είναι σε θέση να διαδώσουν τα χαρτοφυλάκια τους και να χρησιμοποιήσουν τις παγκόσμιες οικονομικές τάσεις προς όφελός τους.
5. Χαμηλό κόστος συναλλαγής: Σε αντίθεση με άλλες αγορές, όταν πρόκειται για συναλλαγές Forex, το κόστος συναλλαγής είναι συνήθως χαμηλότερο, καθώς δεν υπάρχουν προμήθειες ανταλλαγής, προμήθειες εκκαθάρισης ή κρατικοί φόροι.
1. Υψηλή μεταβλητότητα: Η αγορά συναλλάγματος συναλλάσσεται με δεδομένα σε πραγματικό χρόνο (γεωπολιτικά γεγονότα, οικονομικές πληροφορίες και κλίμα αγοράς) αυξάνοντας τους κινδύνους για τους εμπόρους.
2. Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: Τις περισσότερες φορές οι συναλλαγές συναλλάγματος είναι εξωχρηματιστηριακές, πράγμα που σημαίνει ότι οι έμποροι μπορεί να αντιμετωπίσουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου που μπορεί να προκύψει είτε από την αφερεγγυότητα του μεσίτη είτε από αθέτηση πληρωμών.
3. Σύνθετη Δυναμική Αγοράς: Η κατανόηση της αλληλεπίδρασης μεταξύ των παραγόντων που μπορούν να επηρεάσουν τις κινήσεις των νομισμάτων, όπως τα επιτόκια, ο πληθωρισμός και οι πολιτικές της κεντρικής τράπεζας είναι μια πολύ μεγάλη και απότομη καμπύλη εκμάθησης για τους αρχάριους εμπόρους.
4. Ψυχολογικές προκλήσεις: Οι συναλλαγές Forex περιλαμβάνουν πειθαρχία, διαχείριση συναισθημάτων και ψυχική σκληρότητα, επειδή οι έμποροι συναλλάγματος πρέπει να αντιμετωπίσουν το άγχος και το άγχος εν μέσω των απρόβλεπτων κινήσεων της αγοράς.
5. Ρυθμιστικοί κίνδυνοι: Το ρυθμιστικό τοπίο γύρω από την αγορά συναλλάγματος διαφέρει από χώρα σε χώρα, εκθέτοντας τους εμπόρους στον κίνδυνο ρύθμισης και πιθανών αλλαγών στη νομοθεσία.
1. Διαφάνεια τιμών: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια και παρέχουν σαφείς τιμές και λεπτομέρειες αγοράς στους εμπόρους.
2. Ευκαιρίες αντιστάθμισης: Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης δίνει τη δυνατότητα στους συμμετέχοντες να αντισταθμίσουν την αστάθεια των τιμών σε σχετικά περιουσιακά στοιχεία και να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από ζημίες.
3. Κερδοσκοπικό Δυναμικό: Οι αγορές παραγώγων προσφέρουν άφθονο περιθώριο για κερδοσκοπία που επιτρέπει στους επενδυτές να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών διαφορετικών εμπορευμάτων και χρηματοπιστωτικών μέσων.
4. Τυποποίηση: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένα όσον αφορά το μέγεθος, την ημερομηνία λήξης και τις προδιαγραφές παράδοσης, γεγονός που διευκολύνει τις συναλλαγές και ελαχιστοποιεί την πολυπλοκότητα των συναλλαγών.
5. Ρυθμιστική εποπτεία: Οι αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης ρυθμίζονται σε πολύ υψηλό βαθμό, γεγονός που κατά συνέπεια βελτιώνει την ακεραιότητα της αγοράς και την ασφάλεια των επενδυτών.
1. Κεφαλαιακές απαιτήσεις: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών συνήθως απαιτούν μεγάλη κατάθεση κεφαλαίου λόγω των απαιτήσεων περιθωρίου που υπονομεύουν τη συμμετοχή επενδυτών μικρής κλίμακας που έχουν μικρό μέγεθος λογαριασμού.
2. Περιορισμένες ώρες διαπραγμάτευσης: Σε αντίθεση με την αγορά συναλλάγματος, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν καθορίσει ώρες συναλλαγών που περιορίζουν την πρόσβαση των εμπόρων εκτός των καθορισμένων ωρών συνεδρίας.
3. Κόστος μετατροπής συμβολαίου: Το κόστος των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης που μεταφέρονται σε επόμενο μήνα παράδοσης ενδέχεται να μειώσει περαιτέρω το συνολικό τους κέρδος.
4. Υποχρεώσεις φυσικής παράδοσης: Ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης περιλάμβαναν τη φυσική παράδοση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων κατά τη λήξη. Ως εκ τούτου, απαιτούσε υλικοτεχνική προετοιμασία και ορισμένες εγκαταστάσεις αποθήκευσης για τους συμμετέχοντες.
5. Κίνδυνοι χειραγώγησης αγοράς: Αν και υπόκεινται σε κανονιστικές ρυθμίσεις, οι τακτικές χειραγώγησης και δόλιας στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ενδέχεται να αποτελούν απειλές για τους απρόσεκτους επενδυτές.
1. Στοιχεία διαπραγμάτευσης: Σε αντίθεση με την αγορά συναλλάγματος που επικεντρώνεται σε συναλλαγές νομισμάτων, η αγορά ΣΜΕ δεν περιλαμβάνει μόνο μέσα όπως νομίσματα, αλλά και εμπορεύματα, δείκτες και ομόλογα.
2. Δομή συναλλαγών: Οι συναλλαγές συναλλάγματος πραγματοποιούνται μέσω μιας εξωχρηματιστηριακής αγοράς (OTC), χωρίς οργανωμένο χρηματιστήριο, σε αντίθεση με τις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, που πραγματοποιούνται σε τυποποιημένα χρηματιστήρια με μηχανισμούς εκκαθάρισης.
3. Ώρες αγοράς: Η αγορά συναλλάγματος δεν κλείνει ποτέ και λειτουργεί 24 ώρες την ημέρα, 5 ημέρες την εβδομάδα, σε αντίθεση με τα χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης που έχουν συγκεκριμένες ώρες συναλλαγών, συνήθως με βάση τις ζώνες ώρας λειτουργίας των μελών τους.
4. Προδιαγραφές συμβολαίου: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τα ίδια όσον αφορά τους όγκους, την ημερομηνία λήξης, τις απαιτήσεις παράδοσης, και επομένως στις συναλλαγές Forex αυτά τα μέρη πρέπει να συμφωνήσουν σε ένα προσαρμοσμένο συμβόλαιο.
5. Ρυθμιστική εποπτεία: Αν και οι κανόνες ρύθμισης και συμμόρφωσης θα διαφέρουν, και οι δύο αγορές βρίσκονται υπό τη δικαιοδοσία των κυβερνήσεων.
Ποιες αγορές είναι οι καταλληλότερες για μεμονωμένες επενδύσεις εξαρτάται από πολλούς παράγοντες. Ωστόσο, η αγορά Forex με τόσο μεγάλα πλεονεκτήματα έχει το παραμικρό πλεονέκτημα έναντι της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Οι αγορές συναλλάγματος παρέχουν ρευστότητα πέρα από τη σύγκριση και οι έμποροι μπορούν να ανοίξουν ή να κλείσουν συναλλαγές γρήγορα, ακόμη και για συναλλαγές μεγάλης κλίμακας, χάρη σε αυτό.
Αυτή η ρευστότητα όχι μόνο οξύνει την αποτελεσματικότητα της αγοράς, αλλά και περιορίζει τις πιθανότητες διολίσθησης των τιμών, με αποτέλεσμα οι έμποροι να μπορούν να εφαρμόζουν στρατηγικές ακριβώς όπως θέλουν χωρίς προφύλαξη.
Ένα άλλο αξιοσημείωτο χαρακτηριστικό στον χώρο του Forex είναι η προσβασιμότητα επειδή είναι ανοιχτό κάθε 24 ώρες και πέντε ημέρες την εβδομάδα και επειδή υποστηρίζει διάφορους εμπόρους με διαφορετικές ζώνες ώρας.
Αυτή η ελευθερία συναλλαγών στην αγορά όποτε είναι βολικό για τους συμμετέχοντες στο δίκτυο αποτελεί πρόσθετο πλεονέκτημα, καθώς τους απαλλάσσει από τον περιορισμό των ωρών συναλλαγών που τους περιορίζουν.
Επιπλέον, η αγορά συναλλάγματος περιλαμβάνει πολλές διαφορετικές επιλογές για συναλλαγές, μεταξύ των οποίων η αγορά προσφέρει μυριάδες νομίσματα προς διαπραγμάτευση.
Αυτή η υπερπληθώρα επιλογών επιτρέπει στους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους και να επωφεληθούν από τις τάσεις της παγκόσμιας οικονομίας, παρά τους κινδύνους, με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους.
Παρά το γεγονός ότι οι προθεσμιακές αγορές έχουν τη δική τους διαφάνεια, δυνατότητες αντιστάθμισης κινδύνου και ρύθμιση, η ρευστότητα, η προσβασιμότητα και οι ποικίλες επιλογές συναλλαγών των αγορών Forex είναι αρκετά ελκυστικές για τους επενδυτές που αναζητούν ένα δυναμικό περιβάλλον για συναλλαγές στη χρηματοπιστωτική αγορά.
Αλλά εξίσου σημαντικό είναι ότι ένας επενδυτής πρέπει να κάνει τη διεξοδική έρευνα, να θέτει οικονομικούς στόχους για τον εαυτό του και να συμβουλεύεται έναν εξειδικευμένο χρηματοοικονομικό σύμβουλο προτού εισέλθει στην αγορά συναλλάγματος ή στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές έχουν την ικανότητα να αξιολογούν σωστά ολόκληρο τον επενδυτικό τομέα και επίσης να περιηγούνται στην πολυπλοκότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Ως εκ τούτου, οι αγορές συναλλάγματος και μελλοντικών συναλλαγών παρέχουν ανάμεικτες ευκαιρίες και κινδύνους για τους εμπόρους και τους διαχειριστές κεφαλαίων.
Πρώτον, εάν ένας έμπορος επιλέξει να συμμετάσχει στη ρευστότητα και την ευελιξία που καθίσταται δυνατή από τις συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος ή την πρακτικότητα της διαχείρισης κινδύνου και τη διαφάνεια που είναι διαθέσιμη για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, μια αλήθεια είναι ότι και οι δύο επιλογές είναι απαραίτητες για την κανονική λειτουργία του σημερινού χρηματοοικονομικού κόσμου.
Αυτό το άρθρο σας παρέχει σαφή γνώση που περιλαμβάνει τα οφέλη, τις παγίδες και τους δείκτες.
Διασφάλιση ότι θα είστε σε καλύτερη θέση να εκμεταλλευτείτε τις ευκαιρίες και, στο μεταξύ, μειώστε τις πιθανότητες να υποστείτε απώλειες.
