Poměr rizika a odměny je důležitým pojmem a základním principem, který pomáhá obchodníkovi, zejména úspěšným obchodníkům, vést. Jak se všichni shodneme, forexový trh může být náročným a nestálým prostředím, a proto je potřeba, aby obchodníci podstupovali vypočítaná rizika v očekávání odměny.
Obecně platí, že poměr rizika a odměny je jedním z faktorů, které hrají zásadní roli při určování celkové ziskovosti a udržitelnosti portfolia obchodníka.
Mnoho obchodníků se domnívá, že čím vyšší je vaše riziko a odměna, tím vyšší je vaše ziskovost. V tomto článku však probereme, zda je toto tvrzení pravdivé.
The poměr rizika a odměny je metrika, kterou obchodníci a investoři používají k výpočtu potenciální odměny nebo toho, kolik by získali za celkovou částku, kterou riskují, nebo kolik jsou ochotni ztratit na tomto obchodu. Můžeme tedy říci, že poměr rizika a odměny (R:R) je číselným vyjádřením potenciálního zisku ve vztahu k potenciální ztrátě v obchodu.
Většina investorů a obchodníků používá metrika poměru riziko/odměna porovnat očekávanou ROI (Return on Investment) obchodu s mírou rizika, které musí podstoupit, aby dosáhli těchto výnosů.
Pro větší investory je obvykle výhodnější nižší poměr rizika a odměny, protože ukazuje, že investice je méně riziková pro ekvivalentní potenciální zisk.
Většina obchodníků používá tuto metriku rizika a odměny k plánování, které obchody jsou pro ně životaschopné. Poměr se vypočítá vydělením částky, kterou je obchodník ochoten ztratit, pokud se cena měny nebo aktiva pohybuje proti očekávanému směru – riziku – výší zisku, který obchodník očekává, že dosáhne, když se obchod pohybuje jejich předpokládaným směrem. .
Podle Investopedie tržní stratégové v mnoha případech zjistili, že ideální poměr rizika a odměny pro jejich investice je přibližně 1:3. To znamená, že na každou jednotku rizika, kterou podstupují, jsou očekávané výnosy tři jednotky.
V výpočet poměru rizika k odměně a řízení kapitálu, stop-loss příkazy jsou velmi zásadní. Pomáhají při snadném výpočtu rizika, které je třeba podstoupit, a jeho poměru k očekávanému výnosu.
Tuto metriku používají jako měřící nástroj obchodníci při obchodování s měnovými páry. Nejlepší poměr rizika a odměny se však liší, protože do značné míry závisí na toleranci obchodníka k riziku a použité strategii. K určení příznivého poměru rizika a odměny pro danou strategii bude zapotřebí zpětné testování a dopředné testování.
Pro výpočet očekávaného výnosu obchodníci většinou používají historickou cenovou akci, nástroj Fibonacci, klouzavé průměry a další nástroje, které mají k dispozici.
Ačkoli investoři mohou používat tyto nástroje k výpočtu očekávaného výnosu, mohou také používat jiné modely, jako je odhadování vážených pravděpodobností budoucích výsledků a model CAPM (Capital Asset Pricing Model).
Zatímco obchodníci mohou používat konvenční technickou analýzu a cenovou akci, investoři používají fundamentální analýzu, finanční výkazy a model Value-at-Risk.
Výpočet poměru rizika a odměny je velmi snadný.
Poměr rizika a odměny se vypočítá vydělením částky potenciální ztráty částkou potenciálního zisku. Vzorec je následující:
Poměr rizika a odměny = výše potenciálního rizika / výše potenciálního zisku
Tak jednoduché, jak je psáno výše.
Když je poměr rizika a odměny obchodníka podivně příliš vysoký, mohlo by to znamenat, že potenciální zisk je v poměru k potenciálnímu riziku extrémně vysoký. To vám jako obchodníkovi říká, že uskutečněný obchod nebo investice jsou riskantnější, než se zdá. U méně rizikového obchodu je tomu naopak.
To je důvod, proč, jak bylo uvedeno výše, investoři přistupují na trh s taktikou nízkého rizika a odměny.
Zvažte scénář, kdy obchodník GoatFunded Forex usiluje o zisk z potenciálního pohybu měnového páru EUR/USD směrem nahoru. Ve vstupním bodě 1,1500 obchodník nakoupí 10 000 eur, nastaví příkaz stop-loss na 1,1400, aby omezil potenciální ztráty, a příkaz take-profit na 1,1700, aby si zajistil potenciální zisky. Tento obchod je charakterizován výpočtem poměru riziko/odměna, který porovnává potenciální ztrátu s potenciálním ziskem.
V tomto případě je obchodník ochoten riskovat 100 pipů pro potenciální zisk 200 pipů, což má za následek poměr riziko/odměna 1:2. To znamená, že na každý pip v riziku obchodník očekává zisk dvou pipů. Úpravy poměru riziko/odměna lze provést úpravou příkazu take-profit při zachování konstantního příkazu stop-loss.
Předpokládejme, že obchodník hledá agresivnější poměr rizika a odměny 1:3, což vede k úpravě příkazu take-profit na 1,1600. Tato úprava zvyšuje potenciální zisk na 300 pipů, přičemž zachovává stejnou potenciální ztrátu 100 pipů, což má za následek revidovaný poměr riziko/odměna 1:3.
I když se agresivnější poměr rizika a odměny může zdát přitažlivý, přichází s kompromisy. Úprava příkazu take-profit blíže vstupnímu bodu zvyšuje pravděpodobnost dosažení cíle, ale také zvyšuje riziko spuštění příkazu stop-loss.
Jako obchodník musíte najít křehkou rovnováhu mezi rizikem a odměnou a přizpůsobit své poměry rizika a odměny tak, aby odpovídaly vaší toleranci vůči riziku, analýze trhu a celkové obchodní strategii.
Důležitost rizika a odměny byla diskutována v celém tomto článku. Zdůrazníme však dva hlavní body týkající se důležitosti poměru rizika a odměny při obchodování na forexu.
Hlavní prioritou každého obchodníka nebo investora by mělo být co největší zachování kapitálu. Poměr rizika a odměny nejen zachovává kapitál, ale také pomáhá obchodníkovi rozšířit svůj účet. To znamená, že i když je míra výher obchodníka nízká, poměr rizika a odměny pomáhá zmírnit vzniklé ztráty.
Vezměme si například obchodníka, jehož win rate je 30% a má statický risk-to-reward 1:4. To znamená, že z deseti obchodů se očekává, že obchodník vyhraje tři obchody. Nyní udělejme nějaké výpočty za předpokladu, že obchodník riskuje $100 na obchod.
Pro vítězné obchody:
Pro ztrátové obchody:
Čistý výsledek:
Čistý zisk = celkový zisk z vítězných obchodů – celková ztráta ze ztrátových obchodů
Čistý zisk = $1200 − $700 = $500
Jak můžete vidět, i přes míru výhry pouze 30% zůstává obchodník ziskový díky příznivému poměru rizika a odměny 1:4.
To je síla poměru rizika a odměny při zachování kapitálu při jeho růstu.
To je další klíčový výsledek dobře zváženého poměru rizika a odměny. Dosažení rovnováhy mezi vítěznými a ztrátovými obchody je zásadní pro konzistentní ziskovost. Poměr zajišťuje, že vítězné obchody mají dostatečnou váhu k vyrovnání potenciálních ztrát, což přispívá k celkové odolnosti a stabilitě portfolia obchodníka, jak je vidět na příkladu výše.
Význam poměru rizika a odměny nelze přeceňovat. Je však také zásadní poznamenat, že tento poměr je subjektivní a liší se obchodník od obchodníka. Zatímco vyšší poměr riziko/odměna by mohl poskytnout větší zisk a zároveň méně riskovat, je také důležité pochopit, že jsou riskantnější.